Download full text
(232.6Kb)
Citation Suggestion
Please use the following Persistent Identifier (PID) to cite this document:
https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-115089
Exports for your reference manager
Rent, risk, and replication: preference adaptation in winner-take-all markets
Rente, Risiko und Replikation: Präferenz-Anpassung in "Der-Sieger-bekommt-alles" Märkten
[working paper]
Corporate Editor
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract "We study the evolution of an economy where agents who are heterogeneous with respect to risk attitudes can either earn a certain income or enter a risky rent-seeking contest. We assume that agents behave rationally given their preferences, but that the population distribution of preferences evolves... view more
"We study the evolution of an economy where agents who are heterogeneous with respect to risk attitudes can either earn a certain income or enter a risky rent-seeking contest. We assume that agents behave rationally given their preferences, but that the population distribution of preferences evolves over time in response to material pay-offs. We show that, in particular, initial distributions with full support converge to stationary states where all types may still be present, risk lovers specialize in rent-seeking, and the available rents are perfectly dissipated." (author's abstract)... view less
"Der Autor untersucht die Entwicklung einer Volkswirtschaft, in der sich die Akteure in ihrer Einstellung zu Risiken unterscheiden. Sie können entweder ein bestimmtes Einkommen erlangen oder sich in einen riskanten Rent-Seeking-Wettbewerb (Wettbewerb zum Erlangen einer Rente) begeben. Angenommen wir... view more
"Der Autor untersucht die Entwicklung einer Volkswirtschaft, in der sich die Akteure in ihrer Einstellung zu Risiken unterscheiden. Sie können entweder ein bestimmtes Einkommen erlangen oder sich in einen riskanten Rent-Seeking-Wettbewerb (Wettbewerb zum Erlangen einer Rente) begeben. Angenommen wird rationales Verhalten der Akteure bei gegebenen Präferenzen an, wobei sich die Verteilung der Präferenzen innerhalb der Bevölkerung als Antwort auf die materiellen Ergebnisse des Wettbewerbs entwickelt. Es wird gezeigt, daß im einzelnen, die ursprünglichen Verteilungen mit ganzer Unterstützung gegen stationäre Zustände konvergieren, in welchen noch immer alle Typen präsent sein können. Dabei spezialisieren sich risikofreudige Individuen auf Rent-seeking und die erzielbaren Renten sind perfekt gestreut." (Autorenreferat)... view less
Keywords
return; economic model; capital market; profitability; risk; competition; financial investment
Classification
Financial Planning, Accountancy
Political Economy
Method
applied research
Document language
English
Publication Year
2001
City
Berlin
Page/Pages
28 p.
Series
Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und politische Ökonomie, 01-10
Licence
Deposit Licence - No Redistribution, No Modifications
Data providerThis metadata entry was indexed by the Special Subject Collection Social Sciences, USB Cologne