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Systematic credit cycle risk of financial collaterals: modelling and evidence

[Arbeitspapier]

Gürtler, Marc; Heithecker, Dirk

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:0168-ssoar-431715

Weitere Angaben:
Körperschaftlicher Herausgeber Technische Universität Braunschweig, Department Wirtschaftswissenschaften, Institut für Finanzwirtschaft
Abstract "According to the new capital adequacy framework (Basel II) finally adopted by the Basel Committee in June 2004 the eligibility of collaterals, especially financial collaterals, is extended in comparison to the existing rules. However, financial assets are valued conservatively in the credit context which suggests a strong correlation between collaterals and credit default rates. This paper discusses the impact of the dependency of financial collaterals and default rates on credit risk. Therefore, a general calculation framework for the loss rate of collateralized loans is given and an analytical solution for the valuation of financial collaterals is presented. Finally, the model is applied on empirical data of German insolvencies and German capital markets." (author's abstract)
Thesaurusschlagwörter capital; risk; credit; stock exchange; stock market; research; empirical research; insolvency; equity; security; capital market
Klassifikation Wirtschaftspolitik
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2005
Erscheinungsort Braunschweig
Seitenangabe 58 S.
Schriftenreihe IF Working Paper Series, FW15V2
Lizenz Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung
Datenlieferant Dieser Metadatensatz wurde vom Sondersammelgebiet Sozialwissenschaften (USB Köln) erstellt.
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