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Update rules for convex risk measures

[Zeitschriftenartikel]

Tutsch, Sina

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:0168-ssoar-221227

Weitere Angaben:
Abstract In the first part of the paper we investigate properties that describe the intertemporal structure of dynamic convex risk measures. The usual backward approach to dynamic risk assessment leads to strong and weak versions of time consistency. As an alternative, we introduce a forward approach of consecutivity. In the second part we discuss the problem of how to update a convex risk measure when new information arrives. We analyse to what extent the above properties are appropriate update criteria.
Klassifikation Finanzwirtschaft, Rechnungswesen; Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik
Methode Theorieanwendung
Freie Schlagwörter Dynamic convex risk measures; Time consistency; Consecutivity; Robust shortfall risk measure; Updating
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2008
Seitenangabe S. 833-843
Zeitschriftentitel Quantitative Finance, 8 (2008) 8
DOI http://dx.doi.org/10.1080/14697680802055960
Status Postprint; begutachtet (peer reviewed)
Lizenz PEER Licence Agreement (applicable only to documents from PEER project)
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