Volltext herunterladen
(externe Quelle)
Zitationshinweis
Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):
https://hdl.handle.net/10419/55240
Export für Ihre Literaturverwaltung
A non-stationary approach for financial returns with nonparametric heteroscedasticity
[Arbeitspapier]
Körperschaftlicher Herausgeber
Technische Universität Braunschweig, Department Wirtschaftswissenschaften, Institut für Finanzwirtschaft
Abstract "A non-stationary regression model for financial returns is examined theoretically in this paper. Volatility dynamics are modelled both exogenously and deterministic, captured by a nonparametric curve estimation on equidistant centered returns. We prove consistency and asymptotic normality of a symm... mehr
"A non-stationary regression model for financial returns is examined theoretically in this paper. Volatility dynamics are modelled both exogenously and deterministic, captured by a nonparametric curve estimation on equidistant centered returns. We prove consistency and asymptotic normality of a symmetric variance estimator and of a one-sided variance estimator analytically, and derive remarks on the bandwidth decision. Further attention is paid to asymmetry and heavy tails of the return distribution, implemented by an asymmetric version of the Pearson type VII distribution for random innovations. By providing a method of moments for its parameter estimation and a connection to the Student-t distribution we offer the framework for a factor-based VaR approach. The approximation quality of the non-stationary model is supported by simulation studies." (author's abstract)... weniger
Thesaurusschlagwörter
Finanzmarkt; Ertrag; Regression; Verteilung; Gewinnverteilung
Klassifikation
Erhebungstechniken und Analysetechniken der Sozialwissenschaften
Wirtschaftspolitik
Sprache Dokument
Englisch
Publikationsjahr
2009
Erscheinungsort
Braunschweig
Seitenangabe
33 S.
Schriftenreihe
IF Working Paper Series, IF31V2
Handle
https://hdl.handle.net/10419/55240
Status
begutachtet
Lizenz
Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung
DatenlieferantDieser Metadatensatz wurde vom Sondersammelgebiet Sozialwissenschaften (USB Köln) erstellt.