Download full text
(1.005Mb)
Citation Suggestion
Please use the following Persistent Identifier (PID) to cite this document:
https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-194698
Exports for your reference manager
The evolution of price discrimination in the European car market
Die Entwicklung der Preisdiskriminierung im europäischen Automobilmarkt
[working paper]
Corporate Editor
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract "Die Autopreise in Europa sind durch große und beständige Unterschiede zwischen
Ländern gekennzeichnet. Ziel dieses Beitrages ist es, diese Preisstreuung zu erklären.
Anhand eines Paneldatensatzes für den Zeitraum von 1980 bis 1993 wird erstens aufgezeigt,
daß signifikante Unterschiede in qualitätsa... view more
"Die Autopreise in Europa sind durch große und beständige Unterschiede zwischen
Ländern gekennzeichnet. Ziel dieses Beitrages ist es, diese Preisstreuung zu erklären.
Anhand eines Paneldatensatzes für den Zeitraum von 1980 bis 1993 wird erstens aufgezeigt,
daß signifikante Unterschiede in qualitätsangepaßten Peisen zwischen den
Ländern bestehen, wobei Italien und Großbritannien die teuersten Märkte aufweisen.
Zweitens lassen sich beträchtliche Schwankungen von Jahr zu Jahr feststellen, die vor
allem auf Wechselkursveränderungen und unvollständige Reaktionen bei der lokalen
Preissetzung zurückzuführen sind. Diese Sachverhalte werden im Rahmen eines Mehrprodukt-
Oligopol-Modells mit Produktdifferenzierung analysiert. Das Modell identifiziert
drei potentielle Quellen für internationale Preisunterschiede: Preiselastizitäten, die
unterschiedliche Gewinnspannen erzeugen, Kosten- und Importquotenbeschränkungen.
Inwieweit diese Ursachen im einzelnen zutreffen, wird für die verschiedenen Länder
ausführlich erörtert. Insgesamt lassen die Ergebnisse darauf schließen, daß sich im
Gefolge der europäischen Währungsunion die von Jahr zu Jahr zu beobachtenden
Schwankungen der Automobilpreise verringern dürften; sie verdeutlichen aber auch,
daß ohne weitere Maßnahmen in Richtung europäische Integration die existierenden
Preisunterschiede zwischen den einzelnen Ländern nicht vollständig verschwinden
werden." (Autorenreferat)... view less
"Car prices in Europe are characterized by large and persistent differences across countries. The purpose of this paper is to document and explain this price dispersion. Using a panel data set extending from 1980 to 1993, we first demonstrate two main facts concerning car prices in Europe: (1) The e... view more
"Car prices in Europe are characterized by large and persistent differences across countries. The purpose of this paper is to document and explain this price dispersion. Using a panel data set extending from 1980 to 1993, we first demonstrate two main facts concerning car prices in Europe: (1) The existence of significant differences in quality adjusted prices across countries, with Italy and the U.K. systematically representing the most expensive markets. (2) Substantial year-to-year volatility that is to a large extent accounted for by exchange rate fluctuations and the incomplete response of local currency prices to these fluctuations. These facts are analyzed within the framework of a multiproduct oligopoly model with product differentiation. The model identifies three potential sources for the international price differences: price elasticities generating differences in markups, costs, and import quota constraints. Local currency price stability can be attributed either to the presence of a local component in marginal costs, or to markup adjustment that is correlated with exchange rate volatility; the latter requires that the perceived elasticity of demand is increasing in price. We find that the
primary reason for the higher prices in Italy is the existence of a strong bias for domestic
brands that generates high markups for the domestic firm (Fiat). In the U.K. higher prices are mainly attributed to better equipped cars and/or differences in the dealer discount practices. The import quota constraints are found to have a significant impact on Japanese car prices in Italy, France and the U.K. With respect to local currency price stability, 2/3 of the documented price inertia are attributed to local costs, and 1/3 to markup adjustment that is indicative of price discrimination. Based on these results we conjecture that the EMU will substantially reduce the year-to-year volatility observed in the car price data, but without further measures to increase European integration, it will not completely eliminate existing cross-country price differences." (author's abstract)... view less
Keywords
EU; Italy; economic model; pricing policy; motor vehicle; European market; Great Britain; oligopoly; market; price differentiation; automobile industry
Classification
Economic Sectors
Political Economy
Method
empirical; theory formation; basic research
Document language
English
Publication Year
1999
City
Berlin
Page/Pages
64 p.
Licence
Deposit Licence - No Redistribution, No Modifications
Data providerThis metadata entry was indexed by the Special Subject Collection Social Sciences, USB Cologne