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Accuracy of premium calculation models for CAT bonds: an empirical analysis

[Arbeitspapier]

Galeotti, Marcello; Gürtler, Marc; Winkelvos, Christine

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(externe Quelle)

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://hdl.handle.net/10419/55239

Weitere Angaben:
Körperschaftlicher Herausgeber Technische Universität Braunschweig, Department Wirtschaftswissenschaften, Institut für Finanzwirtschaft
Abstract "CAT bonds are of significant importance in the field of alternative risk transfer. Since the market of CAT bonds is not complete, the application of an appropriate pricing model is of high relevance. We apply different premium calculation models in order to compare them with regard to their predictive power. Without taking the financial crisis into account, a version of the Wang transformation model and the linear model are the most accurate ones. In contrast, under consideration of the financial crisis, all analyzed models are approximately equivalent. Furthermore, we find that CAT bond specific information does not improve out-of-sample results." (author's abstract)
Thesaurusschlagwörter calculation; risk; financial crisis; economic crisis; research; empirical research; analysis
Klassifikation Wirtschaftspolitik
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2009
Erscheinungsort Braunschweig
Seitenangabe 36 S.
Schriftenreihe IF Working Paper Series, IF29V3
Lizenz Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung
Datenlieferant Dieser Metadatensatz wurde vom Sondersammelgebiet Sozialwissenschaften (USB Köln) erstellt.
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