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Performance evaluation, portfolio selection, and HARA utility

[Arbeitspapier]

Breuer, Wolfgang; Gürtler, Marc

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(externe Quelle)

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://hdl.handle.net/10419/55252

Weitere Angaben:
Körperschaftlicher Herausgeber Technische Universität Braunschweig, Department Wirtschaftswissenschaften, Institut für Finanzwirtschaft
Abstract "Our main goal is the generalization of the approach of Jobson and Korkie(1984) for funds performance evaluation. Therefore, we consider the portfolio selection problem of an investor who faces short sales restrictions when choosing among F different investment funds and assume the investor's utility function to be of the HARA type. We develop a performance measure and discuss its relationships to Treynor(1965), Sharpe(1966), Jensen(1968), Prakash and Bear(1986), and Grinblatt and Titman(1989). Particular attention is given to the special case of cubic utility implying skewness preferences. Our findings are illustrated by an empirical example." (author's abstract)
Thesaurusschlagwörter evaluation; investment; research; empirical research; performance assessment; measurement; achievement; portfolio selection
Klassifikation Erhebungstechniken und Analysetechniken der Sozialwissenschaften
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2002
Erscheinungsort Braunschweig
Seitenangabe 19 S.
Schriftenreihe IF Working Paper Series, FW01V4
Lizenz Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung
Datenlieferant Dieser Metadatensatz wurde vom Sondersammelgebiet Sozialwissenschaften (USB Köln) erstellt.
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