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Analysts' dividend forecasts, portfolio selection, and market risk premia

[Arbeitspapier]

Breuer, Wolfgang; Feilke, Franziska; Gürtler, Marc

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(externe Quelle)

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://hdl.handle.net/10419/55237

Weitere Angaben:
Körperschaftlicher Herausgeber Technische Universität Braunschweig, Department Wirtschaftswissenschaften, Institut für Finanzwirtschaft
Abstract "The most relevant practical impediment to an application of the Markowitz portfolio selection approach is the problem of estimating return moments, in particular return expectations. We analyze the consequences of using return estimates implied by analysts’ dividend forecasts under the explicit notion of taxes and non-flat term structures of interest rates and achieve quite good performance results. As a by-product, these results cast some doubt upon the adequacy of estimating market risk premia with implied returns, because estimation techniques with good performance results are hardly suited to describe market expectations." [author's abstract]
Thesaurusschlagwörter capital market; investment income; portfolio selection; risk
Klassifikation Finanzwirtschaft, Rechnungswesen
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2007
Erscheinungsort Braunschweig
Seitenangabe 32 S.
Schriftenreihe IF Working Paper Series, FW25V2/07
Status Veröffentlichungsversion
Lizenz Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung
Datenlieferant Dieser Metadatensatz wurde vom Sondersammelgebiet Sozialwissenschaften (USB Köln) erstellt.
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