Download full text
(272.8Kb)
Citation Suggestion
Please use the following Persistent Identifier (PID) to cite this document:
https://nbn-resolving.org/urn:nbn:de:0168-ssoar-258381
Exports for your reference manager
Competition for FDI with vintage investment and agglomeration advantages
Wettbewerb um ausländische Direktinvestitionen mit "vintage investment" und Agglomerationsvorteilen
[working paper]
Corporate Editor
Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract "Countries compete for new FDI investment, whereas stocks of FDI generate agglomeration benefits and are potentially subject to extortionary taxation. We study the interaction between these aspects in a simple vintage capital framework with discrete time and infinite horizon, focussing on Markov per... view more
"Countries compete for new FDI investment, whereas stocks of FDI generate agglomeration benefits and are potentially subject to extortionary taxation. We study the interaction between these aspects in a simple vintage capital framework with discrete time and infinite horizon, focussing on Markov perfect equilibrium in stationary strategies. We show that the tax revenue in the equilibrium is substantial, and higher on 'old' FDI than on 'new' FDI, even though countries are not allowed to use discriminatory taxation. Moreover, the agglomeration advantage is valuable, but is exploited in the short run and can be unstable over time." (author's abstract)... view less
"Länder konkurrieren um den aktuellen Strom ausländischer Direktinvestitionen. Der Bestand an Direktinvestitionen, die sich in einem Land angesammelt haben, hat Agglomerationsgewinne und seine Besteuerung erlaubt es, fiskalische Einnahmen zu erzielen. Die Interaktion zwischen diesen Aspekten wird in... view more
"Länder konkurrieren um den aktuellen Strom ausländischer Direktinvestitionen. Der Bestand an Direktinvestitionen, die sich in einem Land angesammelt haben, hat Agglomerationsgewinne und seine Besteuerung erlaubt es, fiskalische Einnahmen zu erzielen. Die Interaktion zwischen diesen Aspekten wird in einem einfachen formalen Rahmen analysiert. Wesentliche Charakteristika der formalen Analyse sind diskrete Zeitperioden, ein unendlicher Zeithorizont und Investitionen, die zum Investitionszeitpunkt mobil sind, nach erfolgter Investition immobil sind und über mehrere Perioden abschreiben. Betrachtet werden Markov-perfekte Gleichgewichte. Die Möglichkeit der Besteuerung von ausländischen Direktinvestitionen kann im Gleichgewicht Agglomerationsvorteile solcher Investitionen destabilisieren. Die Agglomeration von Kapital ist wertvoll für das Land, in dem sie erfolgt ist. Die Vorteile werden aber kurzfristig ausgeschöpft. Das Gleichgewicht weist ein erhebliches Steueraufkommen auf. Dabei werden indirekt 'alte' steuerlich höher als 'neue' ausländische Direktinvestitionen belastet, obwohl den Ländern die diskriminierende Besteuerung untersagt wird. Zudem wird die Rolle von Subventionen und finanziellen Ansiedlungsanreizen behandelt. Die Möglichkeit, finanzielle Anreize für neue Investitionen zu geben, kann vorhandene Agglomerationsvorteile festigen, kann aber das Steueraufkommen im Gleichgewicht reduzieren." (Autorenreferat)... view less
Keywords
economic model; subsidy; national state; foreign investment; econometrics; model construction; time factor; competition; direct investment; taxation; incentive system; tax policy; tax revenue
Classification
Political Economy
Public Finance
Free Keywords
dynamic tax competition; vintage capital; agglomeration; foreign direct investment; bidding for firms; F21; H71
Document language
English
Publication Year
2008
City
Berlin
Page/Pages
22 p.
Licence
Deposit Licence - No Redistribution, No Modifications
Data providerThis metadata entry was indexed by the Special Subject Collection Social Sciences, USB Cologne