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Consumption, money, and excess returns

[Zeitschriftenartikel]

Schmeling, Maik

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:0168-ssoar-252197

Weitere Angaben:
Abstract We augment the standard CCAPM by the growth in money holdings and empirically investigate whether money is helpful for pricing a cross-section of U.S. excess returns. We find that the growth in M2 significantly improves the fit of the CCAPM with R2s well above 80 percent in a cross-section with the three Fama-French factors, the momentum portfolio, a contrarian portfolio, and two bond portfolios as test assets.
Klassifikation Volkswirtschaftslehre
Freie Schlagwörter Asset pricing; CCAPM; Liquidity; Momentum; Money-in-the-utility-function
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2010
Seitenangabe 11 S.
Zeitschriftentitel Applied Economics (2010)
DOI http://dx.doi.org/10.1080/00036840903299730
Status Postprint; begutachtet (peer reviewed)
Lizenz PEER Licence Agreement (applicable only to documents from PEER project)
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