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Black-Scholes theory for an underlying with multiple attractors

[Zeitschriftenartikel]

Herzberg, Frederik

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:0168-ssoar-221089

Weitere Angaben:
Abstract A valuation theory for derivatives on an underlying that is subject to multiple attractors is proposed, the economic justification being attraction-adjusted hedging. In non-critical regions -- outside the boundaries of the attractor regions -- a European option price can be viewed as a derivative on an underlying with a mean-reverting law, such as a commodity price, however with a different payoff function.
Klassifikation Allgemeines, spezielle Theorien und "Schulen", Methoden, Entwicklung und Geschichte der Wirtschaftswissenschaften; Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik
Methode Theorieanwendung
Freie Schlagwörter Imperfections; Derivatives Pricing; Modelling Asset Price Dynamics; Nonequilibrium Systems
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2008
Seitenangabe S. 453-457
Zeitschriftentitel Quantitative Finance, 8 (2008) 5
DOI http://dx.doi.org/10.1080/14697680701518035
Status Postprint; begutachtet (peer reviewed)
Lizenz PEER Licence Agreement (applicable only to documents from PEER project)
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