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Esscher transforms and the minimal entropy martingale measure for exponential Lévy models

[Zeitschriftenartikel]

Hubalek, Friedrich; Sgarra, Carlo

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:0168-ssoar-220820

Weitere Angaben:
Abstract In this paper we offer a systematic survey and comparison of the Esscher martingale transform for linear processes, the Esscher martingale trasnform for exponential processes, and the minimal entropy martingale measure for exponential Lévy models and present some new results in order to give a complete characterization of those classes of measures. We illustrate the results with several concrete examples in detail.
Klassifikation Allgemeines, spezielle Theorien und "Schulen", Methoden, Entwicklung und Geschichte der Wirtschaftswissenschaften; Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik
Methode Theorieanwendung
Freie Schlagwörter Stochastic Jumps; Levy processes; martingale measures; minimal entropy; Esscher transform; Mathematical Finance
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2006
Seitenangabe S. 125-145
Zeitschriftentitel Quantitative Finance, 6 (2006) 2
DOI http://dx.doi.org/10.1080/14697680600573099
Status Postprint; begutachtet (peer reviewed)
Lizenz PEER Licence Agreement (applicable only to documents from PEER project)
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