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A new Technique for Calibrating Stochastic Volatility Models : The Malliavin Gradient Method

[Zeitschriftenartikel]

Ewald, Christian-Oliver; Zhang, Aihua

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:0168-ssoar-220813

Weitere Angaben:
Abstract We discuss the application of gradient methods to calibrate mean reverting stochastic volatility models. For this we use formulas based on Girsanov transformations as well as a modification of the Bismut-Elworthy formula to compute the derivatives of certain option prices with respect to the parameters of the model by applying Monte Carlo methods. The article presents an extension of the ideas to apply Malliavin calculus methods in the computation of Greek's.
Klassifikation Allgemeines, spezielle Theorien und "Schulen", Methoden, Entwicklung und Geschichte der Wirtschaftswissenschaften; Wirtschaftsstatistik, Ökonometrie, Wirtschaftsinformatik
Methode Theorieanwendung
Freie Schlagwörter Monte Carlo Methods; Calibration of Stochastic Volatility; Derivative Pricing Models; Option Pricing via Simulation; Computational Finance; Stochastic Volatility; Financial Mathematics; Value at Risk
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2006
Seitenangabe S. 147-158
Zeitschriftentitel Quantitative Finance, 6 (2006) 2
DOI http://dx.doi.org/10.1080/14697680500531676
Status Postprint; begutachtet (peer reviewed)
Lizenz PEER Licence Agreement (applicable only to documents from PEER project)
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