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Multiplicative background risk

Multiplikatives Hintergrundrisiko
[Arbeitspapier]

Franke, Günter; Schlesinger, Harris; Stapleton, Richard C.

Zitationshinweis

Bitte beziehen Sie sich beim Zitieren dieses Dokumentes immer auf folgenden Persistent Identifier (PID):http://nbn-resolving.de/urn:nbn:de:0168-ssoar-112567

Weitere Angaben:
Körperschaftlicher Herausgeber Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung gGmbH
Abstract "We consider random wealth of the multiplicative form xy, where x and y are statistically independent random variables. We assume that x is endogenous to the economic agent, but that y is an exogenous and uninsurable background risk. Our main focus is on how the randomness of y affects risk-taking behavior for decisions on the choice of x. We characterize conditions on preferences that lead to more cautious behavior. We also develop the concept of the affiliated utility function, which we define as the composition of the underlying utility function and the exponential function. This allows us to adapt several results for additive background risk to the multiplicative case." (author's abstract)

"Die Autoren betrachten den zufälligen Reichtum der multiplikativen Form xy, wo x und y statistisch unabhängige Zufallsvariablen sind. Sie nehmen an, das x endogen für den ökonomischen Agenten ist, aber das y ein exogenes und nicht versicherbares Hintergrundrisiko ist. Das Hauptaugenmerk liegt darauf, wie die Zufälligkeit von y das Risikoverhalten bei Entscheidungen für x beeinflusst. Die Autoren charakterisieren die Bedingungen der Präferenzen, die zu einem vorsichtigeren Verhalten führen. Sie entwickeln auch ein Konzept der 'affiliated' Nutzenfunktion, die eine Zusammensetzung der ursprünglichen Nutzenfunktion und der Exponentialfunktion ist. Dies erlaubt es, mehrere Ergebnisse für additive Hintergrundrisiken auf den multiplikativen Fall anzupassen." (Autorenreferat)
Thesaurusschlagwörter market research; political economy; risk research; interdisciplinarity; mathematical method; behavior model; economic model
Klassifikation Wirtschaftswissenschaften
Methode Grundlagenforschung; Theoriebildung
Sprache Dokument Englisch
Publikationsjahr 2002
Erscheinungsort Berlin
Seitenangabe 23 S.
Schriftenreihe Discussion Papers / Wissenschaftszentrum Berlin für Sozialforschung, Forschungsschwerpunkt Markt und politische Ökonomie, 02-06
Lizenz Deposit Licence - Keine Weiterverbreitung, keine Bearbeitung
Datenlieferant Dieser Metadatensatz wurde vom Sondersammelgebiet Sozialwissenschaften (USB Köln) erstellt.
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